Další jedinečností na ostrově Lanzarote jsou bezpochyby jeskyně Jameos del Agua. Jedná se o podzemní jeskynní systém, který původně vznikl v důsledku sopečné erupce. Umělec César Manrique tento unikátní jeskynní systém jedinečným způsobem dotvořil. Jeskyně najdete na severu ostrova, na úpatí sopky Volcan de la Corona. Přes lávový tunel Cueva de los Verdes v podzemí dosahuje až k pobřeží Atlantského oceánu. Slovo "jameo" pochází ze slovníku Guančů, původních obyvatel Kanárských ostrovů, a znamená něco jako dutina nebo jeskyně.